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Fondi peggio dei mercati

Alcuni esempi, per alcuni dei comparti d’investimento più significativi per i risparmiatori italiani, di come i gestori facciano mediamente peggio dei mercati… e dunque anche di chi sceglie i titoli a caso:

• con le obbligazionari e con le azioni
• in Italia e all’estero

I fondi sono confrontati coi mercati in cui rispettivamente investono: fondi azionari sull’Italia con le azioni italiane ecc., sempre tenendo conto delle imposte.

Si vede così che, dove mettono mano, i gestori cosiddetti professionali fanno danni. Esistono sporadiche eccezioni, ma sono marginali e prive di ogni rilevanza sul fenomeno considerato nel suo complesso. Il risparmio gestito è e resta un’enorme macchina mangiasoldi.

Si tenga conto che i confronti prescindono dalle commissioni di ingresso, di uscita o di passaggio da un fondo all’altro, per cui i danni subiti dai clienti di banche e promotori finanziari sono stati in realtà ancora maggiori di come appaiono.

Reddito fisso in lire
da fine 1984
a fine 1998
in Btp e Cct nei fondi obbligazionari puri minus
di gestione

100 lire sono diventate…

474,8 384,4 -90,4

rendimento annuo

11,8% 10,1% -1,7%

 

Reddito fisso in euro a medio-lungo termine
da fine 1998
a fine 2005
in Btp nei fondi comuni minus
di gestione

100 euro sono diventati…

136,6 123,8 -12,7

rendimento annuo

4,6% 3,1% -1,5%

 

Azioni italiane
da fine 1996
a fine 2005
nella Borsa Italiana nei fondi comuni minus
di gestione

100 euro sono diventati…

340,3 267,5 -72,8

rendimento annuo

14,6% 11,6% -3,0%

 

Azionari europee (area euro)
da fine 1991
a fine 2005
nelle azioni Euro Stoxx 50 nei fondi comuni minus
di gestione

100 euro sono diventati…

638,6 336,1 -302,5

performance annua

14,2% 9,0% -5,2%

 

Azionari americane
da fine 1991
a fine 2005
nelle azioni
S & P 500
nei fondi comuni minus
di gestione

100 euro sono diventati…

563,9 301,2 -262,7

performance annua

13,2% 8,2% -5,0%

 

LENTE D’INGRANDIMENTO SUL 2004 E 2005

 

Reddito fisso in euro a medio-lungo termine
  performance Btp performance fondi minus
di gestione

anno 2004

6,7% 4,3% -2,3%

anno 2005

4,6% 2,9% -1,7%

 

Azioni italiane
  performance azioni performance fondi minus
di gestione

anno 2004

22,1% 15,6% -6,5%

anno 2005

18,3% 12,6% -5,6%

 

Fonte dei dati:

• per Btp e Cct: indici di capitalizzazione netti della Banca d’Italia e successivamente indici MTS spa
• per i fondi obbligazionari: rispettivi indici Fideuram
• per le azioni italiane: indice Mediobanca MTA total return
• per i fondi sull’Italia: indice Fideuram fondi azionari Italia
• per le azioni dell’area euro: indice DJ Euro Stoxx 50 total return
• per i fondi sull’Europa: indice Fideuram fondi azionari area euro
• per le azioni americane: indice Standard & Poor’s 500 total return
• per i fondi sull’America: indice Fideuram fondi azionari America.